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ESTRATEGIAS, MERCADOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS

Vol. 7 No. 1 (2013): Competitividad Global. Desafíos Políticos y Financieros: ISBN 978-607-96203-0-2

Propuesta de un Índice de Posición Actual para medir el desempeño de fondos de pensiones en México.

Submitted
June 15, 2016
Published
2018-08-28

Abstract

El presente estudio propone un índice de posición actual para los tipos de activo financiero permitidos en las reglas 19-12 de la CONSAR (2012), aplicables a fondos de pensiones (SIEFORES). Este índice o referencia es probado contra tres constructos teóricos como son el portafolio con niveles de inversión homogéneos, el portafolio con la mínima varianza y el derivado con el máximo índice de Sharpe. Esto se hace a través de un backtest de abril de 2008 a abril de 2023 y de una simulación Monte Carlo con 10 años vista. Los resultados sugieren que, a pesar de que el portafolio calculado con el máximo índice de Sharpe logra el mayor retorno y eficiencia financiera, el índice propuesto es aceptable tanto por el comportamiento estable de su máxima pérdida potencial como por la igualdad estadística del retorno generado, respecto al anterior.

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