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Repositorio de la Red Internacional de Investigadores en Competitividad

ESTRATEGIAS, MERCADOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS

Vol. 12 (2018): La competitividad como detonante para la mejora social ISBN 978-607-96203-0-7

¿Realmente se logran beneficios con la diversificación en países emergentes? Una prueba de desempeño con cadenas markovianas de dos regímenes.

Enviado
agosto 2, 2018
Publicado
2020-05-25

Resumen

En el presente trabajo se aplica el filtro de Hamilton en un contexto de dos regímenes gaussianos a los índices bursátiles S&P BMI global, S&P500 de Estados Unidos, S&P BMI de economías emergentes y S&P BMI de regiones como Latinoamérica, Europa del este, Asia-Pacífico, África-medio oriente y el bloque BRIC. En los resultados logrados se aprecia que los beneficios de invertir diversificadamente en un portafolio global (denominado en dólares de los Estados Unidos) que incorpore países emergentes y desarrollados no es tan amplio como se esperaba con los postulados de la teoría de portafolios. En un contexto tanto de periodos normales (baja volatilidad) como de crisis (alta volatilidad), se aprecia que es mejor tener una combinación Estados Unidos-países emergentes (en especial Latinoamérica y Europa del este) que una global más amplia, ya que el comportamiento de los rendimientos observados en el índice global y de economías emergentes son muy similares.

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