@article{De la Torre Torres_Aguilasocho Montoya_Galeana Figueroa_2020, title={Administración activa de portafolios con modelos markovianos de cambio de régimen- GARCH en los principales países de la región andina}, volume={13}, url={https://riico.net/index.php/riico/article/view/1784}, abstractNote={<p>Resumen</p><p><br />En el presente trabajo se estudia el empleo de modelos markovianos con cambio de régimen (Markov-Switching, MS) de dos regímenes, con varianza constante, ARCH o GARCH y función de verosimiltud gaussiana o t-Student. Esto para administrar activamente portafolios en los mercados accionarios del índice MSCI andino (Chile, Colombia y Perú). Al realizar 996 simulaciones semanales de enero del 2000 a enero del 2019, se ejecutó la siguiente estrategia de inversión para un portafolio denominado en dólares de los EEUU: 1) invertir en el activo libre de riesgo si la probabilidad de estar en el régimen de alta volatilidad en t+1 es mayor a 50% o 2) invertir en el índice accionario en caso contrario. Los resultados sugieren que emplear modelos MS-ARCH gaussianos es lo mejor para la administración activa de los mercados chileno y colombiano, y que ninguno de estos es preferible para la administración pasiva en Perú.</p>}, journal={Repositorio de la Red Internacional de Investigadores en Competitividad}, author={De la Torre Torres, Oscar V. and Aguilasocho Montoya, Dora and Galeana Figueroa, Evaristo}, year={2020}, month={mar.}, pages={41–60} }